Listas de Valores. Precio máximo y mínimo permitido en mercados de futuros

Cuando se opera en mercados de futuros, se recomienda leer atentamente las especificaciones de cada contrato, ya que vamos a encontrar valiosa  información, que a veces la pasamos por alto, la cual nos puede servir con estrategia para llevar a cabo la operativa, teniéndola en cuenta para entrar o salir del mercado.  

En esta publicación nos detendremos en analizar el precio máximo y mínimo permitido que se establece como límite en algunos mercados de futuros como por ejemplo CME.

Para acceder a esta información en Visual Chart 6, podemos añadir los campos correspondientes a las listas de valores.

Añadir campos en la cabecera de una lista

Utilizaremos a modo de ejemplo una de las tablas que incorpora Visual Chart por defecto, creada con los contratos de futuros del maíz (Mercado CBOT).

      

Desde la cinta de opciones podemos mostrar el administrador de campos de la lista, pulsando sobre el comando Edición y a continuación sobre la opción Configurar cabecera…

Utilizando el motor de búsqueda del administrador de campos, se localizarán rápidamente las variables que nos interesan.

Basta con introducir la cadena de caracteres “precio” y entre los resultados encontraremos los campos precio máximo permitido y precio mínimo permitido, los cuales los incorporamos en la tabla seleccionándolos y utilizando el botón -> para pasarlos a la ventana Campos seleccionados.

En cualquier caso, desplegando la categoría Campos de tiempo real del administrador de campos, encontraremos en ese grupo las variables.

Tras pulsar Aceptar se incorporan los campos en la parte derecha de la tabla por defecto.

Para realizar una comprobación, nos centraremos en el precio máximo y mínimo en el código continuo con horario ETH (C.E) cuya cotización actual es la misma del contrato con vto. Marzo 2016 (ZCH16). Como se puede ver:

-       Precio máximo permitido 384.50

-       Precio mínimo permitido  334.50

Si visitamos la web del mercado, en las especificaciones del contrato de este futuro se indica que el precio máximo y mínimo permitido de una sesión será de 0.40$ por encima y por debajo del precio de liquidación de la sesión anterior (consultar el apartado Price Limit Update).

Lo verificaremos añadiendo en la tabla el campo Anterior (precio liquidación).

Los 0.25$(25 centavos) para el maiz (Corn) se traducen en 25 puntos según las especificaciones del contrato:

   12.50$ (valor de un tick (0.25 centavos))

    50.00$ (valor por punto)  

      0.25$ (límite -> 25 centavos)

               0.25 -> 12.5 $

             25.00 ->   x    $

      (25 x 12.5)/0.25 -> 1250$

      1250$/50$ por punto -> 25 puntos

Como se puede observar en la tabla, el campo anterior es 359.50 puntos, siendo el  máximo permitido 25 puntos por encima (384.50) y el mínimo 25 puntos por debajo (334.50).

Observamos a continuación un par de ejemplos gráficos diferentes futuros.

Máximo permitido para el día 16/02/2016 en el futuro 20 LE (Live Cattle):

Vemos que cuando la cotización llega al nivel de precios 132.125 el precio no sigue aumentando ya que ha llegado al nivel máximo permitido para ese día. Teniendo en cuenta el precio de liquidación del día anterior (12/02/2016) y realizando los cálculos correspondiente (como se ha visto en un ejemplo anterior para el símbolo 02 C.E)  para el 20 LE el día 16/02/2016 es 132.125. En este caso, las órdenes que se envían, no se lanzan por un precio superior a ese máximo.

Mínimo permitido para el día 08/02/2016 en el futuro 20 LE (Live Cattle):

Aquí vemos otro claro ejemplo  en el mismo símbolo que el utilizado para el ejemplo gráfico anterior. En este caso la cotización mínima permitida para el día 08/02/2016 es de 131,400, de manera que la cotización no baja de dicho nivel.   

Tener en cuenta que esto no se aplica en todos los mercados de futuros ni a todos los productos derivados. Por otra parte en este caso que ponemos de ejemplo, no se aplican límites en el mes de vencimiento más próximo. Es por esto que se recomienda leer detenidamente las especificaciones de cada contrato en la página web del mercado correspondiente.